主题：Top-down Monitoring or Top-down Encroachment? How Centralization Undermined Fiscal Capacity in Imperial China主讲人：刘正铖浙江大学主持人：罗唯暨南大学时间：2024年11月7日（周四）下午14:30-16:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要A common feature of low-capacity states is informal and fragmented local fiscal systems outside budgetary oversight. Centralized fiscal administration is considered important for building an effective fiscal state. However, centralizing fiscal authority may create scope for top-down encroachment between vert

主题：个体投资者异质性与横截面资产定价主讲人：熊熊天津大学主持人：蒋海暨南大学时间：2024年11月3日（周日）上午10:00-12:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要使用中国资本市场个体投资者的账户数据，根据投资者持股偏好对其进行类别识别。通过特征的重要性筛选、重叠属性简化和主成分分析，本文在股价关注度和壳价值两个维度上将个体投资者归纳为四类，发现偏好于高价高关注度和壳价值型股票的“溢价投机者”的持股行为具备在全部四类个体投资者中最为稳健的收益预测能力，分析定价能力并非由于个体投资者的参与行为提供了额外的信息进入估值，而是一种短期的价格压力造成的错误定价，股价在一年的时间窗口上将会回归至原水平。从投资者持股行为出发讨论个体异质性，为个体投资者异质性在横截面上的定价内涵提供了实证证据。主讲人简介熊熊，天津大学管理与经济学部教授、博士生导师，副主任。主要研究领域是大数据金融，计算实验金融学，企业发展与金融策略等。任中国系统工程学会金融系统工程专业委员会主任。中国运筹学会决策分会副理事长。中国优选法统筹法与经济数学研究会量化金融与保险分会副理事长，中国信息经济学会

主题：Investors’ Risk-taking Behaviors after “Escaping from Death”主讲人：张学勇中央财经大学主持人：蒋海暨南大学时间：2024年11月2日（周六）上午10:30-12:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要We examine risk-taking behaviors among investors who experienced paper gainsduring Chinas 2007-08 bubble-crash episode, deemed as investors “escaping fromdeath.Using investor account data from a national brokerage in China, we findthat investors who “escaped from death” reduce risk-taking behaviors over thenext five years. We exploit plausibly unexpected

主题：大型银行下沉对农村金融市场绩效与风险的影响——基于SCP的分析框架主讲人：王修华湖南大学时间：2024年11月3日（周日）上午10:30-12:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）403室摘要大型银行服务重心下沉是做好普惠金融大文章，践行金融为民责任的重要举措。本文基于SCP的分析框架研究了大型银行下沉这一外部冲击是否改变了农村金融市场结构，进而通过竞争行为影响农村金融市场的绩效与风险。研究发现，在短期内，大型银行下沉提升了普惠金融市场的绩效，大行发挥了“量增价降”的“头雁”作用，但尚未产生“鲶鱼效应”，未能带动农村中小金融机构增加贷款投放；与此同时，大型银行下沉迫于普惠金融政策考核的压力与不对称竞争的比较优势，挤压了农村中小金融机构的市场空间，产生了“风险放大效应”‌。路径分析表明，大型银行下沉的风险放大效应，主要是通过撬走农村中小金融机构的大型优质客户，挤压其贷款空间所致，同时倒逼农村中小金融机构下调贷款利率，缩窄其息差空间。我们也要辩证地看到，风险放大效应倒逼了一部分低效率、高风险农村金融机构退出农村金融市场，加速市场出清，有助于形成一个竞争更加充分、服务更有效

主题：The Regional Power: Consumption Response to Local Dishonest Judgment Debtors主讲人：贺佳南开大学时间：2024年11月1日（周五）下午15:00-16:30地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）305室摘要Using transaction-level credit card spending from a leading Chinese commercial bank, we found that the governments disclosure of Local Dishonest Judgment Debtors information reduces local consumer spending, particularly those living near the courts. These findings highlight how publicly shared information impacts economic decision-making in significan

主题：Presidential Particularism (and the Trump Anomaly): Evidence from Federal Contract Awards and Capital Markets主讲人：张繁香港中文大学主持人：刘明媚暨南大学时间：2024年11月1日（周五）下午15:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要Using a comprehensive database covering federal contracts, we document presidential particularism in the allocation of U.S. federal government contracts during election cycles. Firms located in Swing and Core states receive disproportionately higher monetary value in federal contracts at the expense of firms tha

主题：Navigating Environmental Regulations through MAs主讲人：徐方明英国布里斯托大学主持人：李丽芳暨南大学时间：2024年11月1日（周五）上午10:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要Our study investigates the impact of environmental regulations on firms’acquisition strate-gies, utilizing the implementation of the Emissions Trading Scheme (ETS) in China. We find that firms compliant with the ETS are more likely to acquire firms in non-compliant regions, particularly those facing high market competition, weaker corporate social responsibility (CSR)

主题：资本市场开放对输入性金融风险的“双刃剑”效应主讲人：杨子晖上海财经大学主持人：蒋海暨南大学时间：2024年11月14日（周四）下午16:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）323室摘要随着资本市场开放进程的持续加快，中国金融安全正面临机遇与挑战并存的局面。2024年1月，习近平总书记讲话强调“要以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放”，“要守住开放条件下的金融安全底线”。在此背景下，本文结合极值理论、网络关联分析等前沿方法，考察股市互联互通机制、QFII等制度性安排对各类输入性风险成分的影响。此外，本文还识别出境外风险经由互联互通冲击境内资本市场的传染途径，并对比分析了不同制度性安排的角色与作用。在得出富有启发意义结论的基础上，我们对防控输入性风险提出了相关建议，从而为我国金融高水平开放的制度设计和政策选择，提供有益的参考依据。主讲人简介杨子晖，相继获国家高层次人才称号、教育部重大青年人才项目特聘教授，为全国百篇优秀博士学位论文获得者、国家社科基金重大项目首席专家、青年珠江学者。曾以第一（或独立）完成人身份获得以下奖项：入选2024年度《国家哲学社会科学成果文库》，

主题：软信息何时能成为硬信息的补充——来自上市公司管理层语调与未预期盈余的证据主讲人：郭峰上海财经大学时间：2024年11月17日（周日）下午14:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要财务指标等“硬信息”和管理层讨论与分析等“软信息”共同构成上市公司的信息供给。本文利用上市公司年报发布后一段时间内投资者在社交媒体上的发帖来度量投资者反应。研究发现，当管理层语调较为消极时，会放大未预期盈余对年报发布后投资者情绪的影响，而管理层积极语调则无法发挥上述作用，“软信息”对“硬信息”的补充作用存在非对称性。同时，本文也通过控制可观测文本特征、以及通过文本聚类控制不可观测文本特征的影响，在存在文本内生性的情形下，实现了对文本语调影响的更干净因果识别。本文对资本市场高质量发展和基于文本数据的实证研究都具有重要参考价值。主讲人简介郭峰，上海财经大学公共经济与管理学院投资系教授、博士生导师、系主任，数实融合与智能决策交叉实验室联席主任，富国ESG研究院副院长，北京大学数字金融研究中心特约高级研究员，教育部青年长江学者，上海市曙光学者。研究领域包括数字经济与数字金融、机器学习与大数

主题：地方平台公司市场化转型主讲人：李志生西南财经大学时间：2024年11月1日（周五）10:30-12:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）305室摘要伴随着中国经济发展，地方政府融资平台债务规模呈现增长趋势。在此期间，平台的债务规模相对较大、资产负债率和融资成本也相对较高等问题导致地方政府债务风险不断显现。为了防止发生系统性金融风险，国家层面陆续出台相关文件有限遏制平台公司的债务扩张，提出加快地方政府平台市场化改革的步伐。那么，这些政策措施是否有效、应该如何改革，本文针对地方平台公司的市场化转型的若干问题展开理论和实证分析，最后针对地方平台公司转型的发展思路提出相应的对策建议。主讲人简介李志生，华中科技大学机械工程及自动化专业和财务管理专业本科毕业，企业管理专业硕士研究生毕业，获美国仁斯利尔理工学院哲学博士学位（决策科学与工程系统专业）。2009-2011年，在清华大学经济管理学院从事博士后研究。2013年3月，任中南财经政法大学金融学院副院长；2016年9月，任中南财经政法大学教务部部长；2020年8月，任中南财经政法大学党委委员、校长助理、教务部部长。2022年8月

主题：“一国两制”下大湾区融合发展：以横琴粤澳深合区为例主讲人：胡伟星澳门大学主持人：钟韵暨南大学时间：2024年10月24日（周四）下午15:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要粤港澳大湾区建设是“一国两制”方针指导下的融合发展过程, 是“9+2”城市,特别是港澳两个特别行政区与大湾区内地政府和城市, 通过协同发展,建立利益共同体的过程程。只有这样才能突破区域合作与发展过程中出现的瓶颈和困难, 解决粤港澳大湾区经济融合和社会发展过程中的深层次矛盾。“一国两制”下的融合发展是大湾区建设碰到的新课题。在大湾区两种制度框架下，是否需要缔造第三行政主体来推进融合发展？如何通过新的法定机构来实现“共商共建共管共享”（“四共”新体制）？过去三年，横琴粤澳深度合作区为我们提供了丰富实践经验，值得我们认真分析研究。主讲人简介胡伟星，澳门大学社会科学学院院长，“澳大发展基金会“”冠名政治学与公共政策特聘教授。胡教授本科毕业于北京大学，在北大读硕士期间赴美国读博，先后在美国约翰霍普金斯大学和马里兰大学获得国际关系和政治学硕士和博士学位。胡教授曾经担任香港大学政治与公共行政学系系主

主题：The Power of Central Bank Communication: Evidence from Chinas Structural Monetary Policy主讲人：施展清华大学五道口金融学院主持人：陈鹏暨南大学时间：2024年10月24日（周四）上午10:00-11:30地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要In Chinas monetary policy framework, the deployment of structural monetary policy (SMP) tools is pivotal for channeling financing towards targeted sectors. This paper demonstrates that SMP, as articulated through central bank communication, elicits substantial responses in the stock market and exerts tangible effects on

主题：CLT and Large Deviation Principle of the Joint Realized Laplace Transform of Volatilities主讲人：刘志澳门大学主持人：杨广仁暨南大学时间：2024年10月19日（周六）上午11:00-12:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要We first investigate the estimation of the integrated joint Laplace transform of volatilities of two semi-martingales within a fixed time interval [0, T] by using overlapped increments of high-frequency data. The proposed estimator is robust to the presence of finite variation jumps in price processes. The related functional c

主题：Limiting distributions of sample covariance matrices主讲人：周望新加坡国立大学主持人：杨广仁暨南大学时间：2024年10月19日（周六）上午10:00-11:00地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）102室摘要In this talk, I will discuss several sample covariance type matrices. In particular I will focus on their largest eigenvalues and linear spectral statistics.主讲人简介周望，新加坡国立大学（National University of Singapore）应用统计系教授，2004年获得香港科技大学统计学博士学位。2021年遴选为IMS Fellow (Institute of Mathematical Statistics)。周望教授的研究领域包括高维数据估计与检验、高维数据降维、SLE（Schramm–Loewner Evolution）、高维随机矩阵、多元数