主题：Fear in the Fearless Treasury Market
主讲人：张群姿 山东大学
时间：2025年6月27日（周五）下午14:00
地点：暨南大学石牌校区经济学院大楼（中惠楼）306室
摘要
This paper examines how fear affects the Treasury market and predicts Treasury bond returns. Using a text-based fear index from social and news media, we find that fear significantly predicts future Treasury returns, both in-sample and out-of-sample, and suggests the global transmission of fear. We also propose a model explaining that risk aversion shocks drive bond risk premia. Our paper further explores various dimensions of fear effects, such as term, magnitude, dynamics, and sources, and compares them with other sentiments. The results highlight the critical role of fear in Treasury market dynamics.
主讲人简介
张群姿，山东大学经济学院教授博导，副院长，国家自科优青项目主持人，省金融高端人才，省一流本科课程负责人，教育部全国高校“双带头人”党支部书记工作室负责人，山东大学杰出中青年学者、齐鲁青年学者。瑞士洛桑大学和瑞士金融学院金融学博士，博士论文曾获瑞士沃州优秀论文奖。论文发表于Journal of Financial Economics，Journal of Financial and Quantitative Analysis，Management Science, Journal of Money, Credit and Banking等国际一流期刊。担任Management Science等多个国际期刊的匿名审稿人。研究方向为：金融大数据分析、资产定价 、金融风险、金融科技、行为金融学等。
欢迎感兴趣的师生参加！
校对| 区昕然
责编| 彭毅
初审| 陈创练
终审发布| 何凌云
（来源：暨南大学经济学院微信公众号）
